Финансовые бизнес-риски и современные способы управления ими

Риски всегда были и будут неотъемлемой частью любого бизнеса. Самая главная задача компании – знать их основные виды и уметь просчитывать наперед.

Бизнес-риски зависят от различных внешних и внутренних факторов. Но каждая организация в своей деятельности сталкивается с необходимостью выстраивания защиты от финансовых рисков. Они могут привести к невозможности исполнения денежных обязательств перед партнерами, что повлечет за собой репутационные проблемы, а в критическом случае – ликвидацию фирмы.

Финансовые риски возникли с момента появления денежных средств и становления различных финансовых отношений: продавец-покупатель, инвестор-эмитент, кредитор-заемщик и т.д. Они носят постоянный характер, а в обязанности топ-менеджмента входит их своевременное выявление и оперативное устранение имеющихся нарушений для минимизации экономических убытков и поддержания работы компании.

Виды финансовых рисков

Риски, связанные с покупательной способностью денег

К таковым относятся:

• Инфляционные риски – обесценивание денег (реальной стоимости капитала) и, как следствие, снижение фактических доходов и прибыли;
• Дефляционные риски – снижение цен, приводящее к ухудшению экономики и падению доходов;
• Валютные риски – неблагоприятное снижение курса валют относительно друг друга. Для экспортера убыточным будет падение курса валюты его государства по отношению к валюте платежа. Для импортера – повышение курса валюты цены относительно валюты платежа;
• Риски ликвидности – возможные потери при продаже ценных товаров из-за падения оценки их качества, а также потребительской стоимости.

Риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски)

Подразумевают финансовые потери в ходе реализации инвестиционного проекта. Инвестиционные риски разделяются на риски реального, финансового (портфельного) и инновационного инвестирования.

Отдельно здесь можно выделить риск снижения доходности. Он, в свою очередь, подразделяется на:

• Процентные риски – потеря денег финансово-кредитными субъектами (коммерческими банками, кредитными и инвестиционными структурами) в результате превышения процентных ставок по привлекаемым средствам над ставками по выданным кредитам;
• Кредитные риски – возможность полной неуплаты или задержки выплаты основного долга и процентов заемщиком кредитору.

Риски, связанные с организацией хозяйственной деятельности

Здесь существуют:

• Риски коммерческого кредита – разрыв во времени между оплатой и поступлением товара / услуги. Коммерческий кредит существует в виде авансового или предварительного платежа, отсрочки или рассрочки оплаты. В этих случаях для поставщика существует риск недополучения оставшейся оплаты за свой продукт, а для потребителя – неполучение товара / услуги после внесения части денежных средств;
• Оборотные риски – дефицит финансов в течение регулярного оборота. Т.е. у компании при постоянной скорости реализации продукции могут меняться скорости оборота финансовых ресурсов.

Управление финансовыми рисками

Весь этот процесс можно разграничить на следующие этапы:

1. Постановка цели;
2. Выявление риска;
3. Его оценка;
4. Выбор способа управления риском: избегание, принятие, перенос, предотвращение;
5. Осуществление практического управления;
6. Подведение итогов.

Если рассмотреть, например, инвестиционные риски, то для их недопущения важно контролировать инвестиционную деятельность, отслеживать события на инвестиционном рынке, вовремя менять стратегию или портфель активов, грамотно распределять финансы по отраслям и исключать из них неликвидные.

Что касается инфляционного риска, нужно учитывать, что инфляция есть всегда. И лучшим решением для минимизации ее влияния на деятельность компании станет ее учет в плановом бюджете расходов и трат в виде вычета примерной ставки по инфляции из прогнозируемых денежных потоков компании.

То же касается и валютного риска. Для его предупреждения рекомендуется заложить в планируемый бюджет возможное изменение курса валют в невыгодную для организации сторону.

Для того, чтобы обеспечить превентивную защиту от процентного риска, можно ввести отдельный бюджет для возникновения случаев повышения ставки или изначально использовать заемные средства по фиксированной процентной ставке.